Libmonster ID: UZ-865

Ключевые словаАфрикатранснациональные банкифинансыэкономический кризис

Доля участия иностранных банков в финансовом секторе стран Африки чрезвычайно высока. По оценкам МВФ, 45% всех коммерческих банков в Африке принадлежат иностранному капиталу. В других развивающихся регионах этот показатель составляет 30%1. Однако так было не всегда. Последние полвека роль иностранных банков в развитии стран континента, как и отношение к ним со стороны национальных правительств, неоднократно менялась. В первые постколониальные годы европейские банки доминировали почти во всех освободившихся странах. Прежде всего, это относится к британским "Барклайз" и "Стандард Чартеред" и французским - "Сосьете Женераль" и "Креди Лионе".

НЕМНОГО ИСТОРИИ

В 1960-е - 1970-е годы во многих странах континента прошла волна массовых национализации иностранной собственности в различных сферах экономики, в том числе финансовой. Причины были различные: в одних случаях - это следование этатистской концепции развития (в так называемых странах "социалистической ориентации" - Египте, Гвинее, Мозамбике, Танзании и др.); в других - проведение политики африканизации иностранной собственности (в большинстве стран зоны франка КФА*, а также в Кении и Нигерии); в-третьих - собственная инициатива правительств (Гана, Лесото и Уганда); в-четвертых - банкротства некоторых иностранных банков (к примеру, Международный банк кредита и коммерции (БККИ) и "Меридиан Биао").

Позже разочарование в деятельности государственных банков (низкая эффективность, несовершенство структуры управления и т.д.) в условиях глубокого экономического спада 80-х годов побудило многие африканские правительства (не без усилий западных доноров) встать на путь их приватизации, открыв дорогу новым игрокам. Как показала практика, в отсутствие необходимых внутренних ресурсов и подготовленных национальных кадров этими игроками в большинстве случаев оказались банки бывших метрополий, по масштабам и характеру своих операций превратившиеся в транснациональные банки (ТНБ).

С начала 1990-х годов в Африке все отчетливее прослеживается существенное изменение структуры собственности кредитно-банковского сектора в пользу иностранного сегмента. Начало этому процессу положили массовые банкротства в ряде африканских стран местных банков, в т.ч. и государственных. Следуя настойчивым рекомендациям международных финансовых организаций - Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка (ВБ), многие страны континента приступили к постепенному проведению структурных реформ в кредитно-банковской сфере, направленных на ее либе-


* Франк КФА (в обиходе африканский франк) - денежная единица 14 африканских стран, входящих в валютную зону французского франка. При его введении в 1960-х гг. аббревиатура складывалась из начальных букв французских слов, означающих Французские Африканские Колонии. Страны, входящие в зону: Бенин, Буркина-Фасо, Гвинея-Бисау, Кот-д'Ивуар, Мали, Нигер, Сенегал, Того, Габон, Камерун, Республика Конго, Центральноафриканская Республика, Чад и с 1984 г. Экваториальная Гвинея.

стр. 56

рализацию. В первую очередь они касались снятия действовавших ограничений на иностранное участие в акционерном капитале местных коммерческих банков, а также банков развития, и устранения прочих препятствий для деятельности иностранного банковского капитала.

Бывшие колониальные банки не замедлили воспользоваться новой обстановкой и активно начали возвращаться на местные финансовые рынки. Так, в зоне франка КФА главными иностранными участниками в банковской сфере снова стали "Сосьете Женераль", "Креди Агриколь" и "БНП-Париба (последние два являются преемниками "Креди Лионе" и консорциума БСИ). В бывших англоязычных странах - это "Барклайз" и "Стандард Чартеред". В бывшие свои колонии - Анголу и Мозамбик вернулись португальские банки2.

Итак, в результате волны приватизации и реструктуризации банков, включая государственные, масштабы иностранного участия в кредитно-банковском секторе африканских стран в последние два десятилетия заметно выросли. Если в середине 1990-х годов менее одной четверти банковских активов в Африке принадлежало иностранным банкам, а во многих странах все еще преобладали государственные банковские системы, то к 2005 г. более половины стран региона имели банковский сектор либо с доминирующей, либо со значительной долей иностранных активов3.

Хотя подобные тенденции наблюдаются и в других регионах мира, в Африке этот процесс отличается особой интенсивностью. По оценкам ВБ, в 21 африканской стране более 60% всех банковских активов находятся в иностранных банках (а в Ботсване - 100%, Мозамбике - 99%, Замбии - 76%, Танзании - 70%), еще в девяти - в смешанных (иностранно-государственных) и только в трех странах региона (Эфиопия, Эритрея и Того) банки остаются преимущественно государственными4.

Не последнюю роль в столь активном проникновении в Африку иностранных, в т.ч. бывших колониальных, банков играет их высокая рентабельность, превышающая в несколько раз аналогичные показатели в других развивающихся регионах. Иностранные банки в Африке также более прибыльны, чем местные. По мнению специалистов МВФ, нигде в мире нет такого разрыва в прибыльности банков с различной формой собственности.

По имеющимся данным, в Африке устойчиво функционируют 215 основных отделений ТНБ, из них только 35 учреждений контролируются банками США, а 180 полностью принадлежат либо контролируются ведущими ТНБ ряда стран Западной Европы. Речь идет в первую очередь о ТНБ Франции и Великобритании, располагающими разветвленной сетью отделений. При этом до 80% дочерних предприятий ТНБ Великобритании размещены в бывших английских колониях, почти 70% аналогичных структур ТНБ Франции сконцентрированы во франкоязычных странах Африки - членах зоны франка КФА. На долю ТНБ этих двух стран приходится не менее 85% иностранных банковских учреждений в Африке, им принадлежит около 80% совокупного объема их акционерного капитала и активов5.

ЗАПАДНЫЕ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ

Из французских банков наиболее активны в Африке "Сосьете Женераль" (СЖ), "Креди Агриколь", поглотивший в 2003 г. "Креди Лионе", и "БНП-Париба" (по данным на 2010 г., все они входят в первую десятку крупнейших банков мира по консолидированным активам6).

Старейший банк "Сосьете Женераль" (учрежден в 1864 г.) в настоящее время присутствует в 12 странах Тропической Африки - Бенине, Буркина-Фасо, Камеруне, Кот-д'Ивуаре, Гвинее, Гане, Экваториальной Гвинее, Сенегале, Чаде, Мавритании и на Мадагаскаре (все бывшие французские колонии, за исключением Ганы и Экваториальной Гвинеи). В Северной Африке отделения "СЖ" расположены в Алжире, Египте, Марокко и Тунисе, в Южной - в ЮАР. Масштабами деятельности в странах Африки "СЖ" превосходит объем своих операций в других регионах развивающегося мира. Это касается как совокупного объема кредитно-ссудных и инвестиционных операций, так и размера акционерного капитала зарубежных отделений банка7.

Банк "Креди Агриколь" (образован в 1920 г.) действует в Алжире, Марокко, Египте, ЮАР, Джибути и на Мадагаскаре. После поглощения "Креди Лионе" (2003 г.), имевшего свои отделения во многих странах континента (Камерун, Кот-д'Ивуар, Республика Конго (РК), Габон, Сенегал, Тунис, Ливия и др.), масштабы деятельности банковской группы существенно расширились. С 2004 г. в состав группы входит новое подразделение - "Кальон" - с широкими полномочиями в области инвестиционно-банковской и финансовой деятельности в зарубежных странах (имеет отделения в 8 странах Африки - Габоне, Камеруне, РК, Сенегале, Кот-д'Ивуаре, ЮАР,

стр. 57

Джибути и на Мадагаскаре). В феврале 2010 г. "Кальон" переименован в "Креди Агриколь СИ Б" (корпоративно-инвестиционный банк "Креди Агриколь")8.

Банк "БНП-Париба" (основан в 2000 г.) имеет отделения в 6 странах зоны франка КФА - Сенегал, Кот-д'Ивуар, Буркина-Фасо, Габон, Гвинея и Мали, а также в Мавритании, Джибути, на Мадагаскаре и Коморских островах. Кроме того, "БНП-Париба" действует в ЮАР и в странах Северной Африки (Марокко, Алжир, Тунис, Ливия и Египет)9.

Важную роль французские банки по-прежнему играют в африканских странах - бывших французских колониях, входящих в зону франка КФА. Несмотря на некоторые поэтапные реформы, нацеленные на предоставление странам-членам зоны большей валютно-финансовой самостоятельности, ТНБ Франции в целом удается сохранить здесь сферы своего приоритетного влияния за счет постоянного расширения сети зарубежных филиалов и отделений в наименее развитых странах Африки. Немаловажное значение при этом имеет заметное участие государства в кредитно-банковском секторе Франции (по сравнению с другими развитыми странами), что обусловливает, в частности, дополнительные финансовые возможности для развития сети.

Долгой является и история присутствия в Африке и двух крупнейших английских банков - "Барклайз Бэнк" и "Стандард Чартеред Бэнк"10. Один из старейших банков мира "Барклайз" (3-е место в мировой классификации) представлен в Африке почти 100 лет. Банк имеет отделения в 12 странах континента - в Ботсване, Египте, Гане, Кении, Нигерии, ЮАР, Танзании, Уганде, Замбии, Зимбабве, на Маврикии и Сейшельских островах.

"Стандард Чартеред" присутствует на Африканском континенте с 1863 г., когда было открыто его первое отделение в Порт-Элизабет (ЮАР). В настоящее время банк имеет отделения в 14 африканских странах - в т.ч. в Ботсване, Камеруне, Кот-д'Ивуаре, Гамбии, Гане, Кении, Нигерии, Сьерра-Леоне, Танзании, Уганде, Замбии, Зимбабве, ЮАР и Египте.

В текущей операционной деятельности английские ТНБ придерживаются взвешенного, прагматичного, основанного на комплексном анализе экономической и кредитно-банковской обстановке, подхода в отношении расширения объемов своих текущих кредитно-ссудных и инвестиционных операций в принимающих странах. Несмотря на то, что в силу исторически сложившихся связей с африканскими странами банки Англии и особенно Франции продолжают удерживать сферы своего традиционного влияния на континенте, в последние два десятилетия все заметнее тенденция к раздвижению территориальных границ периферийной экспансии ТНБ. Так, французские банки стремятся внедряться в англоязычные страны - Нигерию, Гану, Кению, Зимбабве и др., а также в ДРК, Египет, в бывшие португальские колонии. Равным образом усиливается проникновение банковского капитала Англии в страны зоны франка (в частности, в Камерун, Кот-д'Ивуар, Габон и Сенегал) и другие территории континента. Таким образом, постепенно стираются существовавшие здесь прежде жесткие границы между сферами влияния бывших колониальных держав.

К старейшим европейским банкам, действующим на континенте, относился до недавнего времени и бельгийский банк "Бельголэз" (образован в 1909 г.). Банк имел дочерние структуры в 16 странах Тропической Африки (в Бурунди, Кот-д'Ивуаре, РК, Гане, Танзании, Того, Уганде, Нигере, Нигерии, Руанде, Мавритании и др.). В 2000 г. бельгийский "Фортис банк" (основан в 1990 г.) приобретает 100% акций "Бельголэз", и последний становится его дочерним подразделением. В 2005 г. "Фортис" объявил о прекращении банковской деятельности "Бельголэз" и передачи его активов другому банку, а в мае 2009 г. в условиях мирового финансового кризиса произошло слияние банка "Фортис" с французским банком "БНП-Париба" и образование финансовой группы "БНП - Париба Фортис"11.

Относительно новыми, нетрадиционными для Африки западными ТНБ, закрепившимися в странах региона в последней четверти прошлого века, являются "Ситибэнк" (США), "Гонконг Шанхай Бэнк Кориорэйшн" (Англия), "Ново Банко (Прокредит)" (Германия) и "Миллениум БСП" (Португалия).

Один из крупнейших банков мира "Ситибэнк" (21-е место в мировой классификации), начав свою деятельность в Африке в 1958 г. (ЮАС), в настоящее время имеет дочерние отделения в 16 африканских странах, в т.ч. в Египте, Алжире, Марокко, Тунисе, Нигерии, Гане, Кении, Камеруне, Сенегале, ЮАР и др.12 Из других ТНБ США, представленных в Африке, можно назвать "Фёрст Нэшнл Ситибэнк", "Джипи Морган Бэнк", "Бэнк оф Америка", однако по масштабам своей деятельности в регионе они заметно уступают международному финансовому гиганту "Ситибэнк".

"Гонконг Шанхай Бэнк Корпорэйшн" (ГШБК) (17-е место в мировой классификации) создан в Гонконге в 1865 г. На сегодняшний день является одной из наиболее развитых международных банковских структур, имеющей разветвленную сеть отделений (более 9 тыс.) в 85 странах мира. С 80-х гг. действует в Африке (Египет и Нигерия), с 1995 г. - в ЮАР и с 2008 г. - в Алжире13.

стр. 58

Португальский банк БСП, основанный в 1985 г., в 2004 г. переименован в "Миллениум БСП" и имеет филиалы в Анголе и Мозамбике. Немецкий банк "Ново Банко (Прокредит)" развернул операции в Гане, Кот-д'Ивуаре, Анголе и Мозамбике. В странах Африки действуют транснациональные банки и из других развитых стран (Японии, Нидерландов, Люксембурга и т.д.), но пока они слабо представлены.

НОВЫЕ РЕГИОНАЛЬНЫЕ ИГРОКИ

Помимо бывших колониальных банков и других западных ТНБ, новыми игроками на рынке банковских услуг в странах Африки стали банки ЮАР и Нигерии, а также ряд банков из стран Персидского залива и Южной Азии. В последнее время к ним добавились некоторые региональные банки, демонстрирующие стремительный рост банковской активности (такие, как "Стандард Бэнк Групп" (СБГ), "Бэнк оф Африка" и "Экобэнк Транснэшнл").

"Стандард Бэнк Групп" (ЮАР) - один из 30 крупнейших банков мира и первый банк в Африке (с суммой активов в $134 млрд, 2008 г.). Основан в 1862 г. в Кейптауне. Имеет два основных офиса: головной - в Йоханнесбурге и международный - в Лондоне, работающий на рынках многих развивающихся стран. В настоящее время банковская группа имеет более 1000 отделений в 38 странах мира, в т.ч. в 17 африканских (Нигерии, Мозамбике, Кении, ДРК, Намибии, Ботсване, Анголе, Гане, Малави, Замбии и др.). Основные акционеры "СБГ" - Промышленно-коммерческий банк Китая (крупнейший в мире банк по рыночной капитализации) в 2008 г. приобрел 20% акций группы примерно за 5,6 млрд. долл.); южноафриканские "Паблик Инвестмент Корпорэйшн" (12%) и "Олд Мьючиэл Инвестмент Групп" (4%). География зарубежной деятельности банка весьма обширна - от Бразилии и Аргентины до Турции, России и Китая. Банк имеет в России дочернее отделение - ЗАО "Стандард Бэнк", специализирующееся в основном на предоставлении инвест-консалтинговых услуг в горнорудной, нефтяной и судостроительной отраслях промышленности. В 2009 г. банк приобрел 33% акций в одном из ведущих российских инвестиционных банков "Тройка-Диалог" за $200 млн.14

Группа "Бэнк оф Африка" ("БОА Групп") была создана в 1982 г. в Мали. Фактический ее рост начался в 1989 г. после появления ее первого филиала в Котону (Бенин). Сегодня 230 отделений группы работают в Бенине, Буркина-Фасо, Кот-д'Ивуаре, Мали, Нигере, Сенегале, ДРК, Бурунди, Кении, Танзании, Уганде и на Мадагаскаре. Имеется представительство во Франции. Долгосрочная стратегия "БОА Групп" - расширение присутствия в Африке, в частности путем укрепления позиций в Восточной Африке и Индийском океане, где уже имеются отделения в пяти странах, а также в Северной Африке. В 2008 г. "БОА Групп" заключила альянс с крупнейшим марокканским внешнеторговым банком БМКЕ - своим основным акционером. Данный альянс был создан в первую очередь для значительного увеличения финансирования деятельности "БОА Групп", направленной на развитие сети филиалов и отделений, а также на укрепления позиций группы в странах Африки. Одной из последних сделок (август 2010 г.) стало приобретение группой филиала банка "Креди Агриколь" в Джибути15.

Группа "Экобэнк Транснэшнл" (зарегистрирована в Того) была создана в 1985 г. по инициативе Федерации торгово-промышленных палат стран Западной Африки при поддержке Экономического сообщества стран Западной Африки (ЭКОВАС). Первый филиал был открыт в 1988 г. в Ломе (Того). Сегодня группа имеет 750 отделений в 31 африканской стране (последней в этом списке стала в августе 2010 г. Ангола). По количеству стран-участниц это - самая большая региональная банковская группа в Африке, а по масштабам операций - ведущая банковская группа в странах зоны франка КФА и ЭКОВАС. "Экобэнк" действует не только в Западной и Центральной Африке, но и в других регионах континента. Имеет отделение во Франции и представительства в Дубай (ОАЭ) и Йоханнесбурге (ЮАР). В 2010 г. заключено соглашение о сотрудничестве с южноафриканской страховой компанией "Олд Мьючиэл", а также с Банком Китая.

Группа "Экобэнк" зарегистрирована на фондовых биржах Лагоса, Аккры и Абиджана16.

Таким образом, на сегодняшний день для банковского сектора Африки характерно усиление транснационализации не только за счет расширения сети филиалов крупнейших ТНБ мира, но и путем быстрого роста местных банковских групп. Как считают аналитики, западные транснациональные группы стоят перед лицом усиливающейся конкурентной борьбы за наиболее привлекательные банковские рынки в Африке с амбициозными региональными и панафриканскими игроками17.

СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ

Одна из особенностей экспансии иностранного банковского капитала в Африку заключается в том, что ныне международные банки и банковские группы проникают, а затем расширяют свое присутствие и масштабы инвестиционной деятельности в кредитно-банковских структурах принимающих стран (местные коммерческие банки и инвестиционные банки развития). Если в 1990-е годы иностранные банки в основном практиковали создание в странах Африки дочерних предприятий, то относительно недавно они начали осуществлять слияния (и поглощения) своих дочерних отделений с местными подконтрольными банками, действуя в русле тенденции к глобальной консолидации. Так, в 2007 г. "Барклайз" приобрел 100% акций угандийского банка "Найл Бэнк" (седьмой по величине банк Уганды). В 2006 г. "Стандард Чартеред Бэнк" выкупил 25% акций, а в 2009 г. - уже 75% акционерного капитала крупного инвестиционного холдинга "Фёрст Африка Групп Холдинге Лтд" (ЮАР) с отделениями в 14 странах Африки.

Сильные региональные игроки также пытаются усилить зоны своего присутствия, включая "Стандард Бэнк оф Саут Африка", который приобрел контрольный пакет акций крупного инвестиционного банка Нигерии "ИБТК Бэнк" в 2007 г. В том же году "Стандард Бэнк" приобрел контроль (60% акций) над банком "КФК Бэнк" (Кения), объединив его со своим местным филиалом "Стэнбик", а еще ранее выкупил 100% акций крупнейше-

стр. 59

го Коммерческого банка Уганды (после его первой неудачной приватизации и последующей национализации). За прошедшие годы "Стандард Бэнк" не только выполнил свои обязательства не закрывать существующие отделения банка, но и открыл новые, увеличив кредитование сельскохозяйственного сектора18.

Одно из самых заметных событий последних лет на региональном банковском рынке слияний и поглощений - приобретение "Экобэнком" в 2008 г. контрольного пакета акций кенийского банка "ИАБС Бэнк" (75%) и банка Малави "Лолта Бэнк" (73%), а в 2007 г. - международного банка ЦАР (75%) и руандийского банка торговли, развития и промышленности (90%). "Экобэнк", который традиционно активен в странах Западной и Центральной Африки, все более позиционирует себя как панафриканский банк. В декабре 2009 г. было подписано соглашение о партнерстве с южноафриканским банком "Недбэнк". По словам представителя "Экобэнка", "африканский банковский пейзаж претерпевает изменения, и только банки с панафриканским охватом останутся конкурентоспособными"19.

ВЛИЯНИЕ ГЛОБАЛЬНОГО КРИЗИСА НА ИНОСТРАННЫЕ БАНКИ

Вопрос о влиянии глобального финансово-экономического кризиса на страны Африки обстоятельно освещен в отечественной литературе20, но пока мало известно о его воздействии на банковскую сферу африканских стран, в частности на филиалы и отделения транснациональных банков. Между тем мировой финансовый кризис, докатившись до Африки, поставил вопрос о будущем дочерних иностранных банков в регионе следующим образом: стоит ли ожидать сворачивания их деятельности в свете проблем головных организаций или, напротив, они смогут расширить свое присутствие на кредитно-банковских рынках, относительно слабопострадавших от финансовой нестабильности?

Прошедшие три года с начала глобального кризиса уже позволяют сделать некоторые выводы. Наиболее серьезные последствия кризиса проявились в экономической и особенно социальной сферах африканских стран, почти не затронув их финансовые структуры. Относительная стабильность последних отражает несколько факторов, среди которых: ограниченная, хотя и растущая, интеграция в глобальные финансовые рынки; минимальная приверженность к использованию сложных финансовых инструментов, как-то: деривативы, ипотечные бумаги и т.п.; относительно высокая банковская ликвидность; ограниченная опора на иностранные вложения и низкая платежеспособность местных финансовых институтов. Исключение составили лишь африканские страны с относительно развитыми финансовыми рынками, такие как ЮАР и Нигерия, которые были первыми, кто почувствовал удары кризиса.

Что касается иностранного сегмента кредитно-банковских систем в странах Африки, пока нет сведений (и даже признаков) о сворачивании деятельности или закрытии каких-либо дочерних отделений и филиалов ТНБ в результате кризиса даже в случаях, когда их головные организации оказались в сложном финансовом положении. Более того, некоторые ТНБ (такие, например, как "Стандард Бэнк Групп") расширили свое участие в регионе путем успешных операций по слияниям и поглощениям21.

Эксперты МВФ на примере 4 африканских стран с формирующимися и пограничными рынками (Гана, Кения, Нигерия и Южная Африка) проанализировали воздействие глобального кризиса на их финансовые системы, в т.ч. на положение местных филиалов ТНБ. Они пришли к выводу, что кризис оказал весьма умеренное воздействие на местные филиалы международных банков по трем причинам:

- дочерние предприятия крупных ТНБ практически не зависят от финансирования своих средств от головных банков, опираясь на солидную внутреннюю депозитную базу;

- отсутствует практика переводов (кроме обычных) капитала из дочерних в головные банки;

- в некоторых случаях кредитная политика филиалов ТНБ стала более осмотрительной в связи с ужесточением требований по регулированию нехватки капитала в родительской стране22.

Конечно, преобладание иностранных банков в той или иной стране всегда сопряжено с рисками репатриации капитала в случае закрытия местных филиалов, особенно в условиях кризисной ситуации с головными банками. Однако в Африке, по мнению аналитиков, этот риск уменьшается за счет того, что многие операции иностранных банков здесь прибыльны, хотя их активы представляют лишь небольшую часть активов головных банков.

В целом, несмотря на кризис и растущую конкуренцию со стороны региональных банковских групп, западные транснациональные банки чувствуют себя стабильно в Африке, постоянно расширяя сферу своей операционной деятельности и географический охват в рамках глобальной стратегии ТНБ, направленной на дальнейшее вовлечение континента в систему мирохозяйственных связей.


1 Honohan P.Beck Th. Making Finance Work in Africa. World Bank, Wash., 2007, p. 94.

2 Подробнее см.: Дегтярев Д. А. "Банковский пейзаж" Африки // Азия и Африка сегодня. М., 2004, N 3; Африканские банки в начале XXI века // Мировая экономика и международные отношения. М., 2004, N 5.

3 Finance in Africa: Achievements and Challenges. World Bank, WP, 2009, p. 23.

4 Honohan P.Beck Th. Op. cit., p. 43.

5 Павлов В. В. Политика транснациональных банков в Африке. М., 2000, с. 90 - 91.

6 www.bankersalmanac.com/13.05.2010

7 www.socgen.com

8 www.credit-agricole.com/en/news/caly-on/2010

9 www.bnpparibas.com

10 www.barclays.co.uk; www.standard-chartered.com

11 www.fortisbank.com/20090519

12 www.citibank.com

13 www.hsbc.com

14 www.standardbank.com/global/news_centre/

15 www.bank-of-africa.net;www.credit-agricole.com/en/news2/2010/aug

16 www.ecobank.com/upload/2010

17 Into Africa: Investment Prospects in the Sub-Saharan Banking Sector. L., 2009, p. 13.

18 Ibid., p. 11.

19 Ibid., p. 11,12.

20 Финансово-экономический кризис: африканский вариант // Азия и Африка сегодня. 2009, N 5; Абрамова И. О. Глобальный экономический кризис и страны Африки // Мировая экономика и международные отношения. 2009, N 9; Фитуни Л. Л. Место Африки в посткризисной мировой экономике // Азия и Африка сегодня. 2011, N 1, 2.

21 www.businessworldng.com/web/article s/2010 - 03 - 15

22 Regional Economic Outlook: Sub-Saharan Africa. IMF, Wash., 2009, p. 35.


© biblio.uz

Permanent link to this publication:

https://biblio.uz/m/articles/view/ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ-БАНКИ-В-АФРИКЕ

Similar publications: LUzbekistan LWorld Y G


Publisher:

Ilmira AskarovaContacts and other materials (articles, photo, files etc)

Author's official page at Libmonster: https://biblio.uz/Askarova

Find other author's materials at: Libmonster (all the World)GoogleYandex

Permanent link for scientific papers (for citations):

С. А. МАЦЕНКО, ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ В АФРИКЕ // Tashkent: Library of Uzbekistan (BIBLIO.UZ). Updated: 20.06.2024. URL: https://biblio.uz/m/articles/view/ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ-БАНКИ-В-АФРИКЕ (date of access: 20.07.2024).

Found source (search robot):


Publication author(s) - С. А. МАЦЕНКО:

С. А. МАЦЕНКО → other publications, search: Libmonster UzbekistanLibmonster WorldGoogleYandex

Comments:



Reviews of professional authors
Order by: 
Per page: 
 
  • There are no comments yet
Related topics
Publisher
Rating
0 votes
Related Articles
ХРАНЕНИЕ ДОКУМЕНТОВ И АРХИВНОЕ ДЕЛО В ОСМАНСКОЙ ИМПЕРИИ
11 hours ago · From Ilmira Askarova
РОССИЯ-МОНГОЛИЯ: ИСТОРИКО-КУЛЬТУРНОЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ В ПРОШЛОМ И НАСТОЯЩЕМ
2 days ago · From Ilmira Askarova
ВОЕННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ КРЫМСКОГО ХАНСТВА В КОНЦЕ XV - НАЧАЛЕ XVII в.
2 days ago · From Ilmira Askarova
ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ТРУДЫ ДОКТОРА ИСТОРИЧЕСКИХ НАУК В. Ф. ВАСИЛЬЕВА
3 days ago · From Ilmira Askarova

New publications:

Popular with readers:

News from other countries:

BIBLIO.UZ - Digital Library of Uzbekistan

Create your author's collection of articles, books, author's works, biographies, photographic documents, files. Save forever your author's legacy in digital form. Click here to register as an author.
Library Partners

ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ В АФРИКЕ
 

Editorial Contacts
Chat for Authors: UZ LIVE: We are in social networks:

About · News · For Advertisers

Digital Library of Uzbekistan ® All rights reserved.
2020-2024, BIBLIO.UZ is a part of Libmonster, international library network (open map)
Keeping the heritage of Uzbekistan


LIBMONSTER NETWORK ONE WORLD - ONE LIBRARY

US-Great Britain Sweden Serbia
Russia Belarus Ukraine Kazakhstan Moldova Tajikistan Estonia Russia-2 Belarus-2

Create and store your author's collection at Libmonster: articles, books, studies. Libmonster will spread your heritage all over the world (through a network of affiliates, partner libraries, search engines, social networks). You will be able to share a link to your profile with colleagues, students, readers and other interested parties, in order to acquaint them with your copyright heritage. Once you register, you have more than 100 tools at your disposal to build your own author collection. It's free: it was, it is, and it always will be.

Download app for Android